Posisi Strategis Bank Raya dalam Ekspansi Perbankan Digital

Valuasi Menarik di Sektor yang Tumbuh

PT Bank Raya Indonesia Tbk. (AGRO) semakin menarik perhatian di ruang perbankan digital karena metrik valuasinya yang menarik. Per 28 November 2025, PBV AGRO berada di 1,60 kali, jauh lebih rendah dari rata-rata industri perbankan digital sebesar 3,2 kali. Kesenjangan valuasi ini menghadirkan potensi kesempatan investasi karena bank ini terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam operasinya.

Momentum Pertumbuhan yang Kuat

Hasil keuangan Q3 2025 menunjukkan kinerja yang solid dengan pertumbuhan laba bersih 23,9% YoY menjadi Rp41,97 miliar. Faktor pendorong utama meliputi:

• Pertumbuhan pinjaman digital 50,1% YoY menjadi Rp17,56 triliun, terutama melalui Pinang Dana Talangan
• Peningkatan simpanan digital 61,4% YoY menjadi Rp1,75 triliun
• Implementasi strategi online-to-offline (O2O) yang sukses dengan memanfaatkan jaringan BRI yang luas

Keunggulan Strategis dalam Ekosistem BRI

Sebagai lengan perbankan digital dari Grup BRI, Bank Raya mendapatkan keuntungan dari infrastruktur induknya sambil menjaga agilitas sebagai digital attacker. Strategi O2O efektif mengurangi biaya akuisisi nasabah sambil memanfaatkan kehadiran fisik BRI untuk ekspansi. Pendekatan ekosistem ini terbukti sukses dengan pertumbuhan signifikan pada pinjaman dan simpanan.

Posisi Pasar dan Analisis Komparatif

Metrik valuasi komparatif menyoroti daya tarik AGRO:

• AGRO PBV: 1,60x | Kapitalisasi Pasar: Rp5,69 triliun
• ARTO PBV: 4,30x | Kapitalisasi Pasar: Rp28,10 triliun
• BANK PBV: 4,10x | Kapitalisasi Pasar: Rp13,80 triliun
• BBYB PBV: 1,40x | Kapitalisasi Pasar: Rp5,80 triliun

Dukungan Makroekonomi

Prospek bank ini semakin didukung oleh kondisi makroekonomi yang mendukung:

1. Potensi pemangkasan suku bunga oleh bank sentral global, termasuk The Fed, yang dapat menurunkan biaya dana
2. Meningkatnya inflow asing ke pasar emerging, termasuk Indonesia
3. Digitalisasi UMKM yang terus berlanjut

Outlook Investasi

Dengan valuasi saat ini, lintasan pertumbuhan, dan posisi strategis dalam ekosistem BRI, Bank Raya menawarkan kasus investasi yang menarik. Saham ditutup di Rp230 per lembar pada 12 Desember 2025 dengan kenaikan 0,88% dalam sehari. Seiring pertumbuhan perbankan digital dan kembalinya investor asing ke pasar emerging, prospek AGRO tampak menjanjikan.