Sektor Perbankan Indonesia Menghadapi Disparitas Likuiditas-Kredit

Pertumbuhan Likuiditas yang Kuat

Sektor perbankan Indonesia telah mengalami pertumbuhan likuiditas yang signifikan, dengan dana pihak ketiga (DPK) meningkat 12% YoY per November 2025, melampaui pertumbuhan kredit yang mencapai 7,74% YoY ¹

. Disparitas ini menyebabkan penurunan rasio kredit terhadap simpanan (LDR) secara bertahap menjadi 84% pada November 2025 dari 88% pada Desember 2024 ¹

Source 1

https://investasi.kontan.co.id/news/begini-rekomendasi-saham-bank-saat-tren-likuiditas-makin-kencang

.

Tantangan dalam Penyaluran Kredit

Walaupun likuiditas tinggi, penyaluran kredit tetap lambat. Langkah-langkah pelonggaran moneter Bank Indonesia, termasuk pemotongan suku bunga 125 basis poin sepanjang 2025 dan relaksasi kebijakan makroprudensial, belum efektif meningkatkan pinjaman ³

. Kendala utama yang teridentifikasi adalah:

1. Permintaan yang lemah: Korporasi dan UKM tetap berhati-hati dalam ekspansi karena ketidakpastian global dan ketersediaan dana internal ³
   Source 3

   https://finansial.bisnis.com/read/20251223/90/1938966/transmisi-pelonggaran-bi-ke-kredit-masih-tertahan-kb-bank-dan-neobank-ungkap-faktor-permintaan-dan-risiko
   ⁴
   Source 4

   https://finansial.bisnis.com/read/20251223/90/1938994/biang-keladi-di-balik-seretnya-penyaluran-kredit-bank
   .
2. Biaya dana yang tinggi: Meskipun suku bunga acuan turun, biaya dana bank tetap tinggi karena suku bunga deposito yang sticky dan premi risiko yang meningkat ⁴
   Source 4

   https://finansial.bisnis.com/read/20251223/90/1938994/biang-keladi-di-balik-seretnya-penyaluran-kredit-bank
   .
3. Penghindaran risiko: Bank mempertahankan praktik perkreditan yang prudent, terutama pada segmen UKM dan pinjaman konsumen ³
   Source 3

   https://finansial.bisnis.com/read/20251223/90/1938966/transmisi-pelonggaran-bi-ke-kredit-masih-tertahan-kb-bank-dan-neobank-ungkap-faktor-permintaan-dan-risiko
   .

Prospek Sektor

Analis Maybank Sekuritas Indonesia merekomendasikan pembelian saham bank, khususnya BBRI, BBCA, BRIS, BMRI, dan BBNI, mengantisipasi pemulihan kredit secara bertahap seiring penurunan suku bunga dan peningkatan belanja pemerintah ¹

. Namun, transmisi kebijakan moneter ke pertumbuhan kredit tetap tertahan. Pertumbuhan kredit yang efektif diperkirakan hanya akan terwujud dengan pemulihan permintaan domestik yang lebih kuat dan perbaikan iklim usaha ⁴

Source 4

https://finansial.bisnis.com/read/20251223/90/1938994/biang-keladi-di-balik-seretnya-penyaluran-kredit-bank

.

Sumber

1. [Kontan - Rekomendasi Saham Bank Saat Tren Likuiditas Makin Kencang](
2. [Kontan - Kredit Investasi Naik 17,8%](
3. [Bisnis.com - Transmisi Pelonggaran BI ke Kredit Masih Tertahan](
4. [Bisnis.com - Biang Keladi di Balik Seretnya Penyaluran Kredit Bank](
5. [Bisnis.com - Bank Masih Enggan Turunkan Bunga Kredit](